Cos'è la liquidazione DeFi?
La liquidazione DeFi è un processo che si verifica quando il valore della garanzia di un debitore in un accordo DeFi scende al di sotto di una certa soglia.
Questo processo rappresenta un potenziale rischio per entrambe le parti coinvolte a causa della volatilità dei valori delle criptovalute.
I partecipanti possono mitigare il rischio di liquidazione mantenendo un margine tra la loro garanzia e l'asset che stanno prendendo in prestito.
Comprendere la Liquidazione DeFi
La Finanza Decentralizzata, o DeFi, offre un metodo alternativo per accedere agli accordi di prestito al di fuori della finanza tradizionale. I partecipanti offrono un asset cripto come garanzia per l'accordo. Tuttavia, a causa della volatilità dei valori delle criptovalute, i partecipanti affrontano un'alta probabilità che il loro accordo vada in liquidazione. In questo scenario, perdono la loro garanzia. Questo presenta rischi unici per il partecipante e per l'intero settore DeFi.
Il Rischio del Collaterale in Criptovalute
Nel DeFi, avviare un accordo di prestito significa fornire un collaterale in criptovalute. Il valore delle criptovalute è volatile, il che significa che il valore del collaterale può cambiare significativamente in un breve periodo. Se il valore del collaterale diminuisce, non è più utile al prestatore DeFi come garanzia. Questo presenta un livello di rischio più elevato per il partecipante, che corre il rischio di perdere il proprio collaterale.
Liquidazione DeFi: Un Esempio
Immagina di aver avviato un accordo di prestito su un protocollo di prestito, e hai dato le tue preziose criptovalute come garanzia. Se il valore di mercato di quella criptovaluta scende al di sotto di un certo punto (la soglia di liquidazione), il protocollo liquiderà automaticamente il tuo accordo, mettendo all'asta la tua garanzia per un valore inferiore al suo. Perdi la tua garanzia, non perché non potevi ripagare, ma perché il mercato ha deciso che la tua garanzia valeva meno. Nel DeFi, il partecipante è alla mercé del mercato.
Rischi DeFi per i Prestatori
Le DeFi presentano anche potenziali rischi per i prestatori. La volatilità delle criptovalute significa un rischio maggiore per i protocolli di prestito. Se il collaterale di un partecipante viene liquidato, c'è il rischio potenziale che nessuno voglia acquistare quegli asset, lasciando il protocollo incapace di recuperare il loro accordo. Per mitigare ciò, i protocolli metteranno all'asta gli asset liquidati a un prezzo inferiore al loro valore, permettendo a terze parti di fare offerte sugli asset per una vendita rapida.
Evitare il Rischio di Liquidazione
Se la garanzia è volatile, i partecipanti potrebbero considerare di mantenere un margine tra la loro garanzia e l'asset che stanno prendendo in prestito. Se il mercato inizia a muoversi, i partecipanti potrebbero avere l'opzione di aumentare il valore della loro garanzia depositando più asset di garanzia o iniziando a rimborsare l'accordo per evitare la liquidazione. La familiarità con la lettura dei contratti intelligenti può essere vantaggiosa, poiché permetterà ai partecipanti di indagare sui protocolli con cui stanno interagendo e sulle loro condizioni.
