Was ist Delta-Hedging und wie funktioniert es bei Kryptowährungen?

• Delta-Hedging ist eine Strategie, die im Optionshandel eingesetzt wird, um das mit Preisschwankungen des Basiswerts verbundene Risiko zu reduzieren.

• Dabei werden Optionen eingesetzt, um das Risiko einer einzelnen anderen Optionsbeteiligung oder eines gesamten Beteiligungsportfolios auszugleichen.

• Das Ziel der Delta-Absicherung besteht darin, einen deltaneutralen Zustand zu erreichen, was bedeutet, dass das Portfolio nicht von Preisbewegungen des Basiswerts beeinflusst wird.

Delta verstehen

Delta, dargestellt durch das Symbol Δ, ist eine Kennzahl, die die Preisänderung des Werts einer Option bei einer Änderung des Basiswerts um 1 US-Dollar misst. Er liegt häufig zwischen null und eins und kann entweder positiv oder negativ sein, je nachdem, ob es sich bei dem Optionskontrakt um einen Call oder Put handelt.

Die Berechnung des Deltas Base typischerweise auf dem Black-Scholes-Modell. Ihr numerischer Wert lässt sich ermitteln, indem die Wertänderung der Option durch die Wertänderung des Basiswerts geteilt wird.

So funktioniert Delta Hedging bei Kryptowährungen

Im Zusammenhang mit Kryptowährungen kann Delta-Hedging eingesetzt werden, um das Risiko von Preisschwankungen zu mindern.

Wenn Sie beispielsweise 1 BTC besitzen und sich über die Preisbewegung von BTC nach einem bevorstehenden Ereignis nicht sicher sind, können Sie sich gegen dieses Portfolio mit einem aktuellen Delta von 1 absichern, indem Sie Put-Optionen mit einem Delta von -0,4 kaufen.

Dies ergibt ein Gesamtportfolio-Delta von 0, da das negative Delta aus den gekauften BTC-Put-Optionen durch das positive Delta der von Ihnen gehaltenen BTC neutralisiert wird.

Die Herausforderungen bei der Aufrechterhaltung eines Delta-neutralen Krypto-Portfolios

Aufgrund von Faktoren wie der sich ändernden impliziten Volatilität und dem Theta-Zerfall kann die Aufrechterhaltung eines deltaneutralen Krypto- Portfolios eine Herausforderung sein. Die gegen den 1- BTC- Bestand eingerichtete Absicherung wird mit der Zeit wahrscheinlich nicht mehr perfekt sein.

Optionen haben dynamische Deltas, die aufgrund von Gamma, das die Änderungsrate des Deltas einer Option pro 1-Dollar-Änderung des Basiswerts misst, ständig schwanken.

Diese Komplexität erfordert, dass Krypto-Optionshändler ihre Positionen langfristig im Auge behalten.

Schreiben von Delta-neutralen Optionsstrategien

Deltaneutrale Optionsstrategien werden von Optionsverkäufern verwendet, die Verträge abschließen und davon profitieren möchten, wenn diese aus dem Geld (OTM) verfallen.

Ein Beispiel für eine solche Delta-neutrale Optionsstrategie wäre ein Short Strangle. Bei dieser Strategie versuchen Krypto -Optionshändler, den Put-Kontrakt und den Call-Kontrakt zu verkaufen. Dadurch entsteht eine deltaneutrale Optionsstrategie, da das Delta des Call-Kontrakts durch das Delta des Put-Kontrakts ausgeglichen wird.

Das letzte Wort

Delta-Hedging ist eine komplexe Strategie, die hauptsächlich von institutionellen Händlern und Investmentbanken verwendet wird. Es erfordert eine ständige Neugewichtung der Absicherung und ein tiefes Verständnis der Funktionsweise von Kryptooptionen .

Trotz seiner Komplexität kann es für fortgeschrittene Krypto-Händler ein Instrument sein, um Risiken zu mindern und durch das Ausstellen von Verträgen für jede drohende Volatilität eine Entschädigung zu erhalten.