¿Cómo funciona una estrategia de opciones de reversión de riesgo en criptomonedas?
Una estrategia de opciones de reversión de riesgo en criptomonedas implica adquirir una opción de compra y deshacerse de una opción de venta.
Esta estrategia se utiliza cuando el comerciante cree que el valor de la criptomoneda subyacente aumentará.
Es una estrategia que permite a los traders beneficiarse de los movimientos alcistas de los precios al tiempo que limita las posibles caídas.
¿Qué es una estrategia de opciones de reversión de riesgo?
Una estrategia de opciones de reversión de riesgo es un método utilizado en el trading para proteger una posición larga o corta utilizando opciones de venta y compra. Esta estrategia tiene como objetivo proteger contra movimientos de precios desfavorables en la posición subyacente, pero limita los rendimientos que se pueden obtener en esa posición.
En el contexto de las criptomonedas, una estrategia de opciones de reversión de riesgo implica la adquisición de una opción de compra y la eliminación de una opción de venta. Esta estrategia se utiliza cuando el comerciante cree que el valor de la criptomoneda subyacente aumentará.
¿Cómo funciona una estrategia de opciones de reversión de riesgo?
Si un trader tiene una posición corta en un activo subyacente, cubre la posición con una reversión de riesgo larga adquiriendo una opción de compra y escribiendo una opción de venta en el instrumento subyacente.
Si el valor del activo subyacente aumenta, la opción de compra se volverá más valiosa, compensando la pérdida en la posición corta.
Si el precio cae, el operador se beneficiará de su posición corta en el subyacente, pero solo hasta el precio de ejercicio de la opción de venta escrita.
Reversión de riesgos y opciones de cambio de divisas
En el comercio de divisas, la inversión del riesgo se refiere a la diferencia entre la volatilidad implícita de las opciones de compra fuera del dinero (OTM) y las opciones de venta OTM. Cuanto mayor sea la demanda de un contrato de opciones, mayor será su volatilidad y su valor.
Una reversión de riesgo positiva significa que la volatilidad de las opciones de compra es mayor que la volatilidad de opciones de venta similares, lo que implica que más participantes del mercado están apostando por una subida de la divisa que por una caída, y viceversa si la reversión del riesgo es negativa.
Reversiones de riesgo de ratio
Las reversiones de riesgo de ratio son una variación de la estrategia tradicional de reversión de riesgo que implica un número impar de opciones adquiridas y enajenadas. En una inversión de riesgo de ratio, un inversor puede adquirir un número mayor de opciones (opciones de compra o de venta) que el número de opciones de las que dispone.
Esto crea una exposición asimétrica a los movimientos del mercado, lo que permite al trader capitalizar su sesgo direccional al tiempo que mejora potencialmente la estructura de costes de la estrategia.
Limitaciones de las reversiones de riesgo
Una limitación importante de las reversiones de riesgo es la posibilidad de pérdidas si el mercado no se mueve como se anticipa. A pesar del nombre, este enfoque aumenta la incertidumbre en caso de que los mercados no se desarrollen como se espera. Otra limitación es el impacto de los costos de transacción y los diferenciales entre la oferta y la demanda.
Cuando adquiere y se deshace simultáneamente de opciones, incurrirá en costos de transacción más altos. Esto es especialmente cierto si está tratando de adquirir opciones para valores ilíquidos. Además, los diferenciales entre la oferta y la demanda pueden ampliarse, lo que reduce aún más los rendimientos potenciales. La efectividad de las reversiones de riesgo también se ve influenciada por los cambios en la volatilidad implícita. Si la volatilidad implícita aumenta, el costo de las opciones generalmente aumenta, lo que significa que puede recibir una compensación menor por la misma cantidad de caída potencial.
