Comment fonctionne une stratégie d’options d’inversion du risque en crypto ?
Une stratégie d’options d’inversion du risque en crypto consiste à acquérir une option d’achat et à disposer d’une option de vente.
Cette stratégie est utilisée lorsque le trader pense que la valeur de la crypto-monnaie sous-jacente va augmenter.
C’est une stratégie qui permet aux traders de bénéficier des mouvements de prix à la hausse tout en limitant les baisses potentielles.
Qu’est-ce qu’une stratégie d’options d’inversion du risque ?
Une stratégie d’options d’inversion du risque est une méthode utilisée dans le trading pour protéger une position longue ou courte à l’aide d’options de vente et d’achat. Cette stratégie vise à se protéger contre les mouvements de prix défavorables de la position sous-jacente mais limite les rendements qui peuvent être réalisés sur cette position.
Dans le contexte de la cryptomonnaie, une stratégie d’options d’inversion du risque consiste à acquérir une option d’achat et à céder une option de vente. Cette stratégie est utilisée lorsque le trader pense que la valeur de la crypto-monnaie sous-jacente va augmenter.
Comment fonctionne une stratégie d’options d’inversion du risque ?
Si un trader est vendeur d’un actif sous-jacent, il couvre la position avec un long retournement de risque en acquérant une option d’achat et en vendant une option de vente sur l’instrument sous-jacent.
Si la valeur de l’actif sous-jacent augmente, l’option d’achat prendra de la valeur, compensant la perte sur la position courte.
Si le prix baisse, le trader bénéficiera de sa position courte sur le sous-jacent, mais uniquement jusqu’au prix d’exercice de l’option de vente vendue.
Inversion du risque et options de change
Dans le trading forex, l’inversion du risque fait référence à la différence entre la volatilité implicite des options d’achat hors de la monnaie (OTM) et des options de vente OTM. Plus la demande d’un contrat d’options est grande, plus sa volatilité et sa valeur sont grandes.
Un retournement de risque positif signifie que la volatilité des options d’achat est supérieure à celle des options de vente similaires, ce qui implique que plus d’acteurs du marché parient sur une hausse de la devise que sur une baisse, et vice versa si le retournement de risque est négatif.
Inversions du risque de ratio
Les inversions du risque de ratio sont une variante de la stratégie traditionnelle d’inversion du risque qui implique un nombre impair d’options acquises et cédées. Dans un renversement du risque de ratio, un investisseur peut acquérir un plus grand nombre d’options (options d’achat ou de vente) que le nombre d’options dont il dispose.
Cela crée une exposition asymétrique aux mouvements du marché, permettant au trader de capitaliser sur son biais directionnel tout en améliorant potentiellement la structure de coûts de la stratégie.
Limites des inversions de risque
L’une des limites importantes des retournements de risque est le potentiel de pertes si le marché n’évolue pas comme prévu. Malgré son nom, cette approche augmente l’incertitude si les marchés ne se déroulent pas comme prévu. Une autre limite est l’impact des coûts de transaction et des écarts acheteur-vendeur.
Lorsque vous acquérez et cédez simultanément des options, vous encourez des coûts de transaction plus élevés. Cela est particulièrement vrai si vous essayez d’acquérir des options pour des titres illiquides. De plus, les écarts acheteur-vendeur peuvent s’élargir, ce qui réduit encore les rendements potentiels. L’efficacité des retournements de risque est également influencée par les variations de la volatilité implicite. Si la volatilité implicite augmente, le coût des options augmente généralement, ce qui signifie que vous pouvez recevoir une compensation inférieure pour le même montant de baisse potentielle.
