Che cos'è il delta hedging e come funziona nelle criptovalute?
La copertura delta è una strategia utilizzata nel trading di opzioni per ridurre il rischio associato ai movimenti di prezzo dell'asset sottostante.
Implica l'utilizzo di opzioni per compensare il rischio di una singola altra opzione o di un intero portafoglio di partecipazioni.
L'obiettivo della copertura delta è quello di raggiungere uno stato neutrale rispetto al delta, il che significa che il portafoglio non è influenzato dai movimenti di prezzo dell'asset sottostante.
Informazioni su Delta
Delta, rappresentato dal simbolo Δ, è una metrica che misura la variazione del prezzo del valore di un'opzione, data una variazione di $ 1 nella sua attività sottostante. Spesso varia da zero a uno e può essere positivo o negativo a seconda che il contratto di opzione sia una call o una put.
Il calcolo del delta è tipicamente Base sul modello Black-Scholes. Il suo valore numerico può essere derivato dividendo la variazione del valore dell'opzione per la variazione del valore dell'attività sottostante.
Come funziona il delta hedging nelle criptovalute
Nel contesto delle criptovalute, la copertura delta può essere utilizzata per mitigare il rischio di volatilità dei prezzi.
Ad esempio, se possiedi 1 BTC e non sei sicuro del movimento del prezzo di BTC dopo un evento imminente, puoi proteggerti da questo portafoglio con un delta attuale di 1 acquistando opzioni put con un delta di -0,4.
In questo modo si ottiene un delta complessivo del portafoglio pari a 0, poiché il delta negativo delle opzioni put di BTC acquistate viene neutralizzato dal delta positivo dei BTC che possiedi.
Le sfide del mantenimento di un portafoglio di criptovalute neutrale rispetto a Delta
Mantenere un portafoglio di criptovalute delta neutral può essere difficile a causa di fattori come il cambiamento della volatilità implicita e il decadimento theta. La copertura creata contro la partecipazione di 1 BTC diventerà probabilmente imperfetta nel tempo.
Le opzioni hanno delta dinamici che fluttuano costantemente a causa della gamma, che misura il tasso di variazione del delta di un'opzione per ogni variazione di $ 1 nell'asset sottostante.
Questa complessità richiede ai trader di opzioni crypto di tenere d'occhio le loro posizioni a lungo termine.
Scrittura di strategie di opzioni Delta Neutral
Le strategie di opzioni neutrali Delta sono utilizzate tra i venditori di opzioni che stipulano contratti e mirano a trarne vantaggio quando scadono out-of-the-money (OTM).
Un esempio di tale strategia di opzione delta neutrale potrebbe essere uno strangolamento corto. In questa strategia, i trader di opzioni crypto cercheranno di vendere il contratto put e il contratto call. In questo modo si creerà una strategia di opzioni delta neutrale in quanto il delta del contratto call è compensato dal delta del contratto put.
L'ultima parola
La copertura delta è una strategia complessa utilizzata principalmente dai trader istituzionali e dalle banche d'investimento. Richiede un costante ribilanciamento della copertura e una profonda comprensione di come funzionano le opzioni crittografiche .
Nonostante la sua complessità, può essere uno strumento per i trader di criptovalute avanzati per mitigare il rischio e ricevere un compenso dalla scrittura di contratti per qualsiasi volatilità imminente.
