O que é hedge delta e como ele funciona em criptomoedas?
O hedge delta é uma estratégia usada na negociação de opções para reduzir o risco associado aos movimentos de preço do ativo subjacente.
Envolve o uso de opções para compensar o risco de uma única participação em outra opção ou de toda uma carteira de participações.
O objetivo do hedge delta é atingir um estado delta-neutro, o que significa que o portfólio não é afetado pelos movimentos de preço do ativo subjacente.
Entendendo o Delta
O delta, representado pelo símbolo Δ, é uma métrica que mede a alteração no preço do valor de uma opção, dada uma alteração de US$ 1 em seu ativo subjacente. Geralmente varia de zero a um e pode ser positivo ou negativo, dependendo de o contrato de opção ser de compra ou de venda.
O cálculo do delta é normalmente feito Base com base no modelo Black-Scholes. Seu valor numérico pode ser obtido dividindo-se a alteração no valor da opção pela alteração no valor do ativo subjacente.
Como funciona o Delta Hedging em criptografia
No contexto da criptomoeda, o hedge delta pode ser usado para mitigar o risco da volatilidade dos preços.
Por exemplo, se o senhor possui 1 BTC e não tem certeza sobre o movimento de preço do BTC após um evento futuro, pode se proteger contra essa carteira com um delta atual de 1 comprando opções de venda com um delta de -0,4.
Isso resulta em um delta geral da carteira de 0, uma vez que o delta negativo das opções de venda de BTC compradas é neutralizado pelo delta positivo do BTC que o senhor possui.
Os desafios de manter um portfólio de criptomoedas neutro em relação ao delta
A manutenção de um portfólio de criptomoedas neutro em relação ao delta pode ser desafiadora devido a fatores como a mudança da volatilidade implícita e o decaimento do theta. O hedge estabelecido contra a participação de 1 BTC provavelmente se tornará imperfeito com o tempo.
As opções têm deltas dinâmicos que flutuam constantemente devido ao gamma, que mede a taxa de variação do delta de uma opção por variação de US$ 1 no ativo subjacente.
Essa complexidade exige que os traders de opções de criptomoedas fiquem de olho em suas posições no longo prazo.
Como escrever estratégias de opções neutras em relação ao delta
As estratégias de opções neutras em relação ao delta são usadas entre os vendedores de opções que escrevem contratos e pretendem se beneficiar quando eles expiram out-of-the-money (OTM).
Um exemplo dessa estratégia de opção neutra em relação ao delta seria um estrangulamento curto. Nessa estratégia, os traders de opções de criptomoedas tentarão vender o contrato de venda e o contrato de compra. Isso criará uma estratégia de opções neutra em relação ao delta, pois o delta do contrato de compra é compensado pelo delta do contrato de venda.
A palavra final
O hedge delta é uma estratégia complexa usada principalmente por traders institucionais e bancos de investimento. Isso requer um reequilíbrio constante do hedge e um conhecimento profundo de como funcionam as opções de criptomoedas.
Apesar de sua complexidade, pode ser uma ferramenta para que os operadores avançados de criptomoedas reduzam o risco e recebam uma compensação por escrever contratos para qualquer volatilidade iminente.
