Kriptoda risk tersine çevirme opsiyon stratejisi nasıl çalışır?
Kriptodaki bir risk tersine çevirme opsiyonu stratejisi, bir alım opsiyonu edinmeyi ve bir satım opsiyonunu elden çıkarmayı içerir.
Bu strateji, tüccar altta yatan kripto para biriminin değerinin artacağına inandığında kullanılır.
Bu strateji, yatırımcıların yukarı yönlü fiyat hareketlerinden faydalanmasını sağlarken potansiyel aşağı yönlü hareketleri sınırlandırır.
Risk Tersine Çevirme Opsiyon Stratejisi nedir?
Riski tersine çevirme opsiyon stratejisi, alım satım işlemlerinde satım ve alım opsiyonlarını kullanarak uzun veya kısa bir pozisyonu korumak için kullanılan bir yöntemdir. Bu strateji, dayanak pozisyondaki olumsuz fiyat hareketlerine karşı koruma sağlamayı amaçlar ancak bu pozisyondan elde edilebilecek getirileri sınırlar.
Kripto para bağlamında, bir risk tersine çevirme opsiyon stratejisi, bir alım opsiyonu edinmeyi ve bir satım opsiyonunu elden çıkarmayı içerir. Bu strateji, tüccar altta yatan kripto para biriminin değerinin artacağına inandığında kullanılır.
Risk Tersine Çevirme Opsiyon Stratejisi Nasıl İşler?
Bir tüccar bir dayanak varlıkta kısa pozisyondaysa, bir alım opsiyonu satın alarak ve dayanak araç üzerine bir satım opsiyonu yazarak pozisyonu uzun bir risk tersine çevirme ile korur.
Dayanak varlığın değeri yükselirse, alım opsiyonu daha değerli hale gelecek ve kısa pozisyondaki zararı telafi edecektir.
Fiyat düşerse, tüccar dayanaktaki kısa pozisyonundan fayda sağlayacaktır, ancak yalnızca yazılı satışın kullanım fiyatına kadar.
Riskin Tersine Çevrilmesi ve Döviz Opsiyonları
Forex ticaretinde, riskin tersine çevrilmesi, para dışı (OTM) çağrıların ve OTM satışlarının zımni oynaklığı arasındaki farkı ifade eder. Bir opsiyon sözleşmesine olan talep ne kadar büyükse, volatilitesi ve değeri de o kadar büyük olur.
Pozitif bir risk dönüşü, alımların oynaklığının benzer satımların oynaklığından daha büyük olduğu anlamına gelir, bu da daha fazla piyasa katılımcısının para biriminde bir düşüşten ziyade bir artışa bahis oynadığı anlamına gelir ve risk dönüşü negatifse bunun tersi de geçerlidir.
Oran Riski Geri Dönüşleri
Oran riski tersine çevirme, eşit olmayan sayıda satın alınan ve elden çıkarılan opsiyonları içeren geleneksel risk tersine çevirme stratejisinin bir varyasyonudur. Oran riskinin tersine çevrilmesinde, bir yatırımcı elden çıkardığı opsiyon sayısından daha fazla sayıda opsiyon (alım veya satım) alabilir.
Bu, piyasa hareketlerine asimetrik bir maruziyet yaratarak, yatırımcının stratejinin maliyet yapısını potansiyel olarak iyileştirirken yönelimsel önyargılarından yararlanmasına olanak tanır.
Risk Tersine Çevirmelerinin Sınırlamaları
Riskin tersine çevrilmesindeki önemli bir sınırlama, piyasanın beklendiği gibi hareket etmemesi durumunda kayıpların yaşanma potansiyelidir. Adına rağmen bu yaklaşım, piyasaların beklendiği gibi gelişmemesi durumunda belirsizliği artırmaktadır. Bir diğer sınırlama ise işlem maliyetleri ve alış-satış farklarının etkisidir.
Opsiyonları eşzamanlı olarak aldığınızda ve elden çıkardığınızda, daha yüksek işlem maliyetlerine maruz kalırsınız. Bu, özellikle likit olmayan menkul kıymetler için opsiyon almaya çalışıyorsanız geçerlidir. Ayrıca, alış-satış farkları genişleyerek potansiyel getirileri daha da azaltabilir. Riskin tersine çevrilmesinin etkinliği, zımni volatilitedeki değişikliklerden de etkilenir. Zımni volatilite artarsa, opsiyonların maliyeti genellikle yükselir, yani aynı miktarda potansiyel dezavantaj için daha düşük bir tazminat alabilirsiniz.
