Compound is een gedecentraliseerd financieel (DeFi) leen-protocol dat tot doel heeft gebruikers de mogelijkheid te bieden om compensatie te ontvangen op hun digitale activa. Gebruikers storten cryptocurrencies in een van de ondersteunde pools van het platform en ontvangen in ruil daarvoor cTokens, die hun aandeel in de pool vertegenwoordigen. Deze cTokens kunnen worden ingewisseld voor de oorspronkelijk gestorte cryptocurrency, waarbij de wisselkoers in de loop van de tijd mogelijk toeneemt. Compound biedt ook de mogelijkheid voor leners om beveiligde leningen af te sluiten uit een van zijn pools door onderpand te storten. De native governance token van het platform, COMP, stelt houders in staat om wijzigingen in het protocol voor te stellen, te bespreken en erover te stemmen.

Compound werkt via slimme contracten die cTokens creëren wanneer Ethereum en ERC20 activa worden gestort. Deze cTokens kunnen door Compound-gebruikers worden gebruikt om hun aandeel in te wisselen. Het protocol handhaaft een onderpandfactor voor alle door het platform ondersteunde activa, in een poging om ervoor te zorgen dat elke pool voldoende onderpand heeft. Als het onderpand onder het minimum onderhoudsniveau valt, wordt het tegen een korting verkocht aan liquidators, wat tot doel heeft een deel van de lening af te betalen en het restant terug te brengen naar een acceptabele onderpandfactor. Deze regeling is ontworpen om leners aan te moedigen hun onderpandniveaus te handhaven, een vangnet te bieden voor geldverstrekkers en een verdienmogelijkheid te creëren voor liquidators.

Compound streeft ernaar het gebruik van cryptocurrencies te verbeteren door een open leenplatform te bieden. Het stelt potentieel iedereen die ondersteunde Ethereum tokens stort in staat om compensatie te ontvangen op hun saldo of een beveiligde lening af te sluiten op een vertrouwensloze manier. Het community governance model van het platform onderscheidt het van andere vergelijkbare protocollen. Houders van COMP kunnen wijzigingen in het protocol voorstellen, debatteren en stemmen over de implementatie van door anderen voorgestelde wijzigingen. Dit kan onder meer het kiezen van welke cryptocurrencies te ondersteunen, het aanpassen van onderpandfactoren en het aanbrengen van wijzigingen in hoe COMP-tokens worden gedistribueerd.

Compound werd in 2017 opgericht door Robert Leshner en Geoffrey Hayes, die beiden eerder werkten bij Postmates, een online bezorgservice voor eten. Ze blijven leidinggevende posities bekleden bij Compound Labs, Inc., het softwareontwikkelingsbedrijf achter het Compound-protocol. Sinds de lancering van het Compound mainnet, is het platform gebruikt door gebruikers. Het Compound-team bestaat nu uit een diverse groep individuen, waarvan een aanzienlijk deel als ingenieurs werkt.