Hydranet (HDN) is een Gedecentraliseerde Autonome Organisatie die het Hydranet DEX, een Layer 3 handelsplatform, heeft ontwikkeld. Dit platform streeft ernaar de werelden van Bitcoin en Ethereum te overbruggen met behulp van Layer 2 off-chain protocollen zoals het Lightning Network en het Connext Vector Network. De Hydranet DEX stelt gebruikers in staat om te handelen tussen Bitcoin en EVM-gebaseerde blockchains zonder de bewaring van hun fondsen op te geven, met bijna onmiddellijke afwikkelingstijden en lage kosten. Het Hydranet Network, dat het limiet orderboek van de DEX host, stuurt de Hydranet DEX aan. Het netwerk wordt onderhouden door twee verschillende actoren: Titans en Guardians, die respectievelijk streven naar de continue werking en integriteit van het netwerk.

Hydranet werkt via zijn Hydranet DEX, een Layer 3 handelsplatform dat Layer 2 off-chain protocollen gebruikt. Transacties op de Hydranet DEX worden off-chain uitgevoerd, volledig peer-to-peer, en zijn beveiligd met behulp van gehashte timelock contracten. Dit betekent dat ofwel beide peers of geen enkele peer de overeengekomen fondsen ontvangt. De Hydranet DEX wordt aangedreven door het Hydranet Network, dat wordt beheerd door Titans en Guardians. Titans streven ernaar de continue werking van het netwerk te waarborgen door het limiet orderboek van de beurs te hosten, verhuurbare liquiditeit aan te bieden, en te fungeren als een matchmaking motor tussen handelspeers. Guardians streven ernaar de integriteit van het netwerk te handhaven door het gedrag van zowel handelaren als Titans te monitoren om naleving van de regels van het netwerk te waarborgen.

Hydranet streeft ernaar de kritieke uitdagingen aan te pakken die gepaard gaan met zelfbewaring, transactietijden, transactiekosten en schaalbaarheid in de wereld van cryptocurrency handel. De Hydranet DEX biedt een oplossing voor deze uitdagingen door te werken op een vertrouwensloze basis, wat betekent dat gebruikers altijd de controle over hun fondsen behouden. De DEX maakt gebruik van off-chain technologieën om de transactietijden te verbeteren en de kosten aanzienlijk te verlagen. Door het transactieproces buiten de hoofdblockchains te houden, worden transacties bijna onmiddellijk uitgevoerd en tegen minimale kosten. Dit positioneert Hydranet als een mogelijke oplossing voor individuen en organisaties die op zoek zijn naar een platform voor cryptocurrency handel.

Hydranet heeft de eerste versie van de Hydranet DEX uitgebracht op 23 september 2023. Deze versie werd geleverd als een downloadbare desktopclient en bood een interface en handelservaring, samen met beveiligingsfuncties. Hydranet werkte aan een verbeterde versie van hun DEX, een platform-agnostische webversie die direct beschikbaar was vanuit de browser. Deze webversie erfde alle componenten van zijn desktop-tegenhanger, evenals het EVM off-chain protocol van Hydranet, Lithium. Het Hydranet project is community-gedreven, met een divers team van vrijwilligers die hun tijd wijden aan de ontwikkeling en het beheer ervan.