Liquity USD (LUSD) is een stablecoin gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, ontworpen om te worden gebruikt binnen het Liquity protocol. Het protocol stelt gebruikers in staat om een Trove te openen, Ethereum (ETH) als onderpand te storten en LUSD op te nemen tot een onderpandratio van 110%. LUSD kan op elk moment tegen de nominale waarde worden ingewisseld tegen het onderliggende onderpand. Het Liquity protocol biedt gebruikers leningen, beveiligd door Ether onderpand. Om de stabiliteit van de leningen te waarborgen, heeft Liquity een Stabiliteitspool opgezet met LUSD, waar leners optreden als garantstellers voor eventuele resterende schulden.

Liquity USD werkt binnen het Liquity protocol, een niet-bewarend, onveranderlijk en bestuursvrij systeem. Het protocol stelt gebruikers in staat om leningen te krijgen die minder onderpand vereisen dan andere leensystemen. In plaats van Ether te liquideren, kunnen gebruikers hun Ether vastzetten en er tegen lenen om LUSD op te nemen, met de optie om deze lening op een later tijdstip terug te betalen. Het protocol stelt gebruikers ook in staat om LUSD te gebruiken als onderpand bij het lenen van Ether, die vervolgens kan worden omgewisseld om meer Ether te verkrijgen. Dit proces kan meerdere keren worden herhaald. Gebruikers kunnen LQTY, een andere token binnen het Liquity ecosysteem, ontvangen als compensatie voor het storten van LUSD in de stabiliteitspool.

Liquity USD fungeert als een stablecoin binnen het Liquity protocol, en biedt een stabiele waarde gekoppeld aan de Amerikaanse dollar. Dit maakt het een nuttig hulpmiddel voor gebruikers die willen lenen tegen hun Ether-bezit zonder deze te hoeven liquideren. De leningen van het protocol maken het een optie voor gebruikers die hun Ether-bezit willen benutten. Daarnaast kan LUSD worden gebruikt als onderpand voor het lenen van Ether, die vervolgens kan worden omgewisseld om meer Ether te verkrijgen, waardoor een cyclisch proces ontstaat dat meerdere keren kan worden herhaald. Gebruikers kunnen LQTY tokens ontvangen als compensatie voor het storten van LUSD in de stabiliteitspool, wat een extra mogelijke toepassing voor LUSD toevoegt.

Liquity USD is gecreëerd als onderdeel van het Liquity protocol, een gedecentraliseerd protocol dat gebruikers leningen biedt, beveiligd door Ether onderpand. Het protocol is opgericht door Robert Lauko en Rick Pardoe, die beiden een achtergrond hebben in traditionele financiën, het onderzoeken van algoritmen, netwerkmonitoring en schaalbaarheidsproblemen. Michael Svoboda, de huidige CEO van Liquity, was eerder CEO en COO bij verschillende blockchain bedrijven. Het Liquity protocol, en bij uitbreiding LUSD, is gecreëerd om een gedecentraliseerde en kapitaalefficiënte manier te ontwikkelen om stablecoins te lenen. Op het moment van schrijven was de totale waarde vastgezet (TVL) op het protocol meer dan $642 miljoen.