Raydium is een automated market maker (AMM) en liquiditeits provider die werkt op de Solana blockchain voor de Serum gedecentraliseerde exchange (DEX). Het onderscheidt zich van andere AMM's door on-chain liquiditeit te bieden aan een centraal limiet orderboek, wat betekent dat fondsen die in Raydium worden gestort, worden omgezet in limietorders op Serum's orderboeken. Deze unieke aanpak stelt liquiditeitsverschaffers van Raydium in staat om toegang te krijgen tot alle orderstromen en bestaande liquiditeit van Serum. De native utility token van Raydium is RAY, die wordt gebruikt voor staking om protocol vergoedingen te verdienen, IDO-allocaties te ontvangen en deel te nemen aan governance-stemmingen over protocolbeslissingen.

Raydium werkt door alle tokens die in zijn liquiditeitspools zijn verzameld, te plaatsen op het orderboek volgens de constante productinvariant. Dit stelt Raydium in staat om liquiditeit te bieden aan handelaren tegen verschillende prijzen. Voor gebruikers die het orderboek niet nodig hebben maar wel genieten van lage handelskosten, heeft Raydium een functie geïmplementeerd voor gebruikers die gewoon hun tokens willen ruilen. Liquiditeitsverschaffers kunnen extra beloningen genereren voor hun bijdrage, met belangrijke pools die worden gestimuleerd met RAY-tokens. Raydium omvat ook een beperkt governance-model, waardoor stakers van RAY kunnen deelnemen en stemmen op community-voorstellen en wijzigingen.

Raydium streeft ernaar een reeks functies te bieden die bijdragen aan de evolutie van DeFi op Solana. Gebruikers hebben de mogelijkheid om te ruilen of te handelen, mogelijk te verdienen via vergoedingen en yield farms, en liquiditeit te bieden voor elke SPL-token. Raydium maakt ook de permissionless creatie van liquiditeitspools en farms mogelijk, waardoor projecten op een gedecentraliseerde manier kunnen lanceren en liquiditeit kunnen opstarten. De RAY-token wordt gebruikt in staking met het potentieel om rendement te genereren uit handelskosten, de mogelijkheid om RAY te staken voor vermenigvuldigers op yield, en deelname aan governance-stemmingen over community-voorstellen en wijzigingen.

Raydium werd gelanceerd op 21 februari 2021 met 555.000.000 tokens gecreëerd bij genesis. Het team achter Raydium omvat AlphaRay, die de algemene strategie, operaties, productrichting en bedrijfsontwikkeling leidt, XRay, de Chief of Technology en Dev Team leider, en GammaRay, die marketing en communicatie leidt. Het team heeft ervaring in algoritmische handel in grondstoffen, market making en liquiditeitsverschaffing voor cryptocurrency, en technische analyse en discretionaire handel. Raydium is opgezet met de bedoeling om te voldoen aan de marktbehoeften voor een orderboek AMM om liquiditeit te aggregeren, en het team werkt hier sinds de zomer van 2020 aan.